这样的信息对任何期权投资者来说,都可以从期权的报价系统中获取,然后根据这些因子代入B—S模型可以计算出期权的隐含波动率为27.05%。当然,现在一般期权行情软件中都会给出期权的隐含波动率。期权隐含波动率是对未来的评估,它是以交易者的推测为基础,当然这种预估也有可能存在一定偏差。在实际应用当中,投资者往往...
在实际应用当中,投资者往往是根据市场给出的期权隐含波动率构建自己的波动率,然后形成时间序列的隐含波动率。常用的构建方法有两种,一是成交量和隐含波动率加权平均法,即每天收盘后,利用当天的主力月合约(或者全部合约)的成交量和各期权合约的隐含波动率加权平均得到当天的期权隐含波动率。二是运用插值的方法计算平值期...
波动率,按定义是指表示标的随机性的指标。但波动中,有些模式是可以被度量和利用的。没有人比作者尤安·辛克莱更明白这一点。辛克莱是一个非常成功的期权交易员,拥有量子混沌领域的博士学位。 《波动率交易》(原书第 2 版)不仅仅是关于数字。依托其 15 年的专业期权交易
波动率越高,金融资产价格的波动就越剧烈,资产收益率的不确定性就越强,金融资产的风险水平就越大;反之,金融资产价格波动越平缓,资产收益率的确定性就越强,金融资产的风险水平就越小。 期权方面,有两类波动率起着至关重要的作用:一是历史波动率,是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,衡量的是金融资产...
为了改进波动率交易基金的回撤问题,本文探讨了一种新型的波动率交易策略。该策略由认购牛市比例价差和认沽熊市反向比例价差策略组成,以应对不同市场行情。具体而言,认购牛市比例价差用于捕获波动率下降的收益,而认沽熊市反向比例价差则更适合捕获波动率上涨的行情。两者结合形成了一种净值稳定上升的策略组合。本文利用2023年...
文章介绍了波动率交易的基础概念与盈利原理,阐述了期权隐含波动率的均值回归性、偏度和非对称性对交易策略的影响。通过对2024年4月到7月锰硅期权市场的实证分析,展示了反向加仓在波动率交易中的应用,并提出在行权价与月份选择上的建议,以期为期权投资者提供操作经验。
期权交易界有句话说,期权交易是波动率的交易。 隐含波动率(下文简称iv)是期权交易的核心。iv是对未来股价波动的预期,一份iv为95%的期权表明,在期权到期日之前,未来股价可能会上涨或者下跌95%。 随便选个期权点进去,都能看到iv,不同券商iv读数不同,是因为计算iv的模型不一样。
两种投资策略:方向性交易与波动性交易。前者判断标资产(涨跌)方向,低买高卖(股票、期货、期权)或高卖低买(期货、期权)获利;后者不管标的资产涨还是跌,与涨或跌方向无关,只考虑涨或跌速度(期权Delta中性策略),亦称波动率交易。波动率交易策略因为省去判断涨跌方向,正越来越受机构投资者和高净值个人专业投资者欢迎...
由商标的均值列Mean可知,中证1000的波动率>螺纹钢的波动率>PTA的波动率>上证50的波动率>沪锌的波动率>白糖的波动率。一般认为,中证1000、上证50都是波动率交易最好的品种,它们每日成交量非常大,滑点小。此外,农产品一般波动率较小,上表也证实了这个结论。
波动率直观解释 方向是交易最直观的出发点,我们可以在标的行情变化中直观感受到标的价格的变化。国内几大交易所统一以红色表示上涨,绿色表示下跌,以正数的涨跌幅表示上涨,以负数的涨跌幅表示下跌。但是对于标的的波动率,投资者往往高呼不可见、不可知。 事实上,波动率是对波动幅度或者说是对波动剧烈程度的衡量,比方向...