通过Tushare获取指数数据,观察金融市场的波动率,可以有效指导我们进行资产配置。 波动率因子的前因可以理解为价格的波动程度。波动率较高意味着价格波动较大,市场存在较高的风险和不确定性;而波动率较低则意味着价格波动较小,市场相对稳定。波动率因子可以用于衡量市场的风险水平,帮助投资者评估和管理风险。 波动率因子...
其中,t是数据的时间窗口长度减1,此处为503,x0是距离现在最近的数据,权重为w0。 二、残差波动率(Residual Volatility) 残差波动率因子是合成因子,如下: 此处Beta依据上节方法计算。 1、HSIGMA 描述: 权重:0.15 解释:Hist sigma:历史sigma,在计算Beta所进行的时间序列回归中,取回归残差收益率的波动率。 计算公式:...
波动率因子 = E[(r_t - μ)^2] / σ^2 其中,E[·] 表示期望,(r_t - μ) 是收益率的偏差,σ^2 是收益率的方差。 三、上下行波动率因子公式的应用 上下行波动率因子公式在实际应用中有很多优势,例如: 1.可以用于衡量资产价格的波动性,为投资者提供风险管理的依据; 2.可以用于预测未来收益,帮助投...
该篇是基于波动率因子基础上的进一步视角逻辑改进,我们在Pro_05和LM系列中分别针对不同算法,复制于波动率因子。(目的就是寻找波动的周期关系)当然在复制于波动率因子的前提下,我们是要对加量因子做不同程度的算法数据处理,有的比较简单粗暴,有的比较“理论”复杂。但万变不离其宗,目的就是找到适合不同品种,或者...
在负波动率周期进入高波动率前,突发事件造成价格快速下跌,市场风险暴露,投资者投资行为反应敏感,进一步放大价格变化与市场风险,但商品市场与股票市场的低相关性,动量策略体现了良好地捕捉金融风险alpha 收益的能力,但随后市场进入不确定性区间,动量策略收益同时下降。利用波动率因子对CTA 策略优化后从样本外的测试...
上下行波动率因子公式 摘要: 一、上下行波动率因子的概念与背景 1.波动率因子的定义 2.波动率因子在金融领域的应用背景 二、上下行波动率因子的计算公式 1.上下行波动率因子的公式推导 2.公式中各参数的含义与计算方法 三、上下行波动率因子的实证分析与应用 1.实证分析的方法与数据来源 2.实证结果的解读与...
1.1 因子IC表现 图1展示了因子最近一段时间的IC表现及其近些年的趋势。可以看到,最近一周,季度sp、1月特异度、季度资产周转率等因子表现较好,一致预期净利润复合增速、一致预期EPS变动、季度营收同比增长等因子表现较差;最近一月,1个月超额收益率波动、季度sp一年分位数、小市值等因子表现较好,一年动量、季度毛...
公式一:上行波动率因子 上行波动率因子用于衡量市场上涨时的波动程度。其公式如下: 其中, 表示上行收益的波动率, 表示总收益的波动率。 公式二:下行波动率因子 下行波动率因子则用于衡量市场下跌时的波动程度。其公式如下: 其中, 表示下行收益的波动率, 表示总收益的波动率。 公式三:上下行波动率因子之和 上下行...
上下行波动率因子公式主要用来衡量股票或其他金融产品价格上下波动的程度。波动率是指价格波动的程度,一般用百分比表示。波动率越高,说明价格波动越剧烈,风险也越大。反之,波动率越低,价格波动越平稳,风险较小。上下行波动率因子公式将价格波动分为上行波动和下行波动,从而可以更精确地衡量价格波动的风险。 三、详细说...
观察历史数据得知,偏度因子隔夜和非隔夜的收益在2021年12月后分化,此时尽管铁矿石期价呈现上涨趋势,但常出现单日大幅下跌,非隔夜降低了期价向不利方向极端变化的风险。波动率因子两种交易方式净值的分化,发生在趋势性行情中,此时日内波动减少,而隔夜风险收益增加。