(一)优化算法一:利用SLSQP算法实现 先定义一个svi两步法拟合的一个类,功能是输入单一期限上的远期价格F、行权价格K、到期时间T、市场有价格合约的隐含波动率imp_vol和优化参数的初始值,fit后可以获得拟合的参数,eval可以根据拟合参数计算任一点的隐含波动率。 class svi_2step: def __init__(self,F,K,T,imp_...
一、局部波动率模型介绍及其理论推导 (一)局部波动率模型的计算公式 众所周知,BS模型下的几何布朗运动中的σ 是常数:dS=μSdt+σSdz 也就是我们一般意义说的隐含波动率,即通过BS公式反推出的波动率,以下记为σBS。 σBS 不会随着时间和价格的变化而变化,但是这和市场观察到的波动率微笑、倾斜不相符。 为...
建议把处理好的数据存储到本地,后续可以直接在此基础上拟合其他波动率曲面模型。option_2.to_pickle("...
4.动态模型前文提到的隐含波动率曲面模型多是根据期权市场价格来校准参数,捕捉隐含波 动率微笑和偏斜等特征。此外,还有一类波动率曲面模型是直接对隐含波动率的 动态变化进行建模,这类模型通常假设波动率曲面的初始值,并随时间连续 地变化。Carr 和 Wu (2010)提出的 VegaGamma-Vanna-Volga (VGVV)方法是动态 模型...
特别是local volatility模型,其最重要的特点之一便是能够处理波动率的随机时变特性,也就是所谓的...
咱再打个比方,做市策略是方向盘,波动率曲面模型是仪表盘,拟合方法就是发动机。只有这三个东西协同合作,咱这车子才能跑得又快又稳。 总之,做市策略、波动率曲面模型和拟合方法,它们可不是孤立存在的,而是相互关联、相互作用的。我们要深入了解它们,掌握它们的精髓,才能在金融市场这个大海中畅游,而不是被浪涛给淹没...
衍生品专题分析报告:隐含波动率曲面模型梳理.pdf,金 金融工程专题报告 融 隐含波动率曲面模型梳理 工 ――衍生品专题报告 程 2020 年2 月18 日研 核心观点: 究 隐含波动率曲面模型的缘起 自从Black,Scholes (1973 )和Merton (1973 )发表论文提出BSM 模型 之后
动态模型还有一类波动率曲面模型是直接对隐含波动率的动态变化进行建模,这类模型通常假设波动率曲面的初始值已知,并随时间连续地变化。 Carr 和 Wu 提出的 Vega-Gamma-Vanna-Voga(VGVV)方法是动态模型中的代表之一。将隐含方差的动态变化用不同的参数化模型进行表示,可以得到 SRV 和 LNV 两类模型。
波动率曲面套利: 利用高级统计模型来发现并利用波动率市场的定价偏差。合约价差套利: 通过分析不同期权合约之间的价差,实现低风险的稳定收益。- 日历套利: 在不同到期日的同一标的资产上进行套利,以捕捉时间价值的变化。- 对角套利: 结合价差套利与日历套利的策略,针对不同执行价格与到期日的期权进行交易。期权交割套...