对白酒库存还是有忧虑,泸州老窖业绩高增长了那么久,至今也只是经销商库存压力大,还没有反应在报表上,比泸州品牌力弱的一些品牌已经开始负增长了,泸州总觉得拿着不安全。目前持有茅台,五粮液,白酒仓位也合适。今早以开盘价卖出所有泸州老窖持仓。$泸州老窖(SZ000568)$...
客观而言,瑞银证券只不过是把业内对白酒库存的担忧,用数字量化后,直率地说了出来。这家外资券商,不像国内分析师团队,顾忌方方面面的利害关系,第一个把高端白酒社会库存高,这个圈内人都知道的行业“秘密”大白于天下。 瑞银证券对白酒上市公司评级的调降,涉及7家白酒企业。面对唱空,大多数白酒公司都像贵州茅台一样...
回复@云里雾里瞎折腾: 请问是指社会库存,还是指报表上面的存货数据?如果是后者,泸州老窖存货数据在白酒板块中排第四。这个貌似也正常啊。查看图片//@云里雾里瞎折腾:回复@青城山中鸟:鸟兄,如何看待老窖的的高库存? 在我观察的酒企,老窖的库存(含基酒)仅次于洋河,排老二,并且超过浓香老大-五粮液。 疫情三年,老...
对于白酒企业而言,经销商可以作为蓄水池。它们可以把货先压给经销商,让自己的报表业绩比较好看。但这样一来,当放开后,消费复苏,终端的动销开始恢复,那么首先也肯定是消化经销商手上的库存。 消费场景缺失之后,需求没了就是没了,不会说放开之后每天就多喝几杯争取把之前没喝的都喝回来。所以,当白酒企业动用经销商...
这两天山西汾酒大跌,进一步加深了市场对白酒库存过多的担心。大致逻辑就是经销商是酒厂财报的缓冲地带,所以报表看起来还是很好的。但现在很多1000元以上的酒,实际零售价都是八九百了,当进一步下降,零售价低于出厂价时,经销商开始赔钱,那么就会影响到跟酒厂的进货和打款,就会影响到报表。当然这个过程是价格跌倒多少发生...
$贵州茅台(SH600519)$ 茅台 控制产量,恰恰说明茅台股价还要大跌,白酒去库存开始了,白酒报表会越来越难看!
作者: 正确的顺序应该是这样: 1、宏观经济/需求出问题。 2、终端动销、库存出问题 3、白酒行业批价下滑。 4、白酒公司报表出问题(利润的下滑) $五粮液(SZ000858)$$酒鬼酒(SZ000799)$$舍得酒业(SH600702)$