一、波动率曲面的概念 波动率曲面是描述不同到期日和行权价的期权隐含波动率之间关系的一种图形化表示。它是由期权市场上的实际交易数据计算得出的,反映了市场对未来波动率的预期。波动率曲面通常呈现出一个U形,即短期和长期期权的波动率相对较高,而中期期权的波动率相对较低。 二、波动率曲面的计算方法 波动率曲...
它是期权定价模型中的一个关键参数。波动率曲面展示了随着执行价格(行权价格)和到期时间的不同,隐含波...
在金融衍生品市场中,波动率曲面是一个核心概念,它描述了不同到期时间和不同执行价格的期权隐含波动率之间的关系。波动率是衡量资产价格波动幅度的指标,而隐含波动率则是市场对未来波动率的预期,通过期权价格反向计算得出。 波动率曲面的构建通常基于期权市场的实际交易数据,它是一个三维图形,横轴表示期权的执行价格,纵...
首先,波动率曲面是指在不同到期日和不同执行价格下,期权隐含波动率的二维表示。这种曲面通常以三维图形的形式呈现,横轴表示执行价格,纵轴表示到期时间,而曲面的高度则代表隐含波动率。通过观察波动率曲面,投资者可以直观地看到市场对不同期限和不同价格水平的波动预期。 波动率曲面的构建基于期权市场的交易数据。期权的...
由于没有经过平滑,我们这里直接用三次样条+平远期插值,计算的局部波动率曲面非常的不平滑,如果网格更加密集还会可能产生更多的异常值。不过不得不说由于市场样本并不多,用Dupire公式计算确实会面临插值导致的计算结果的异常值和不稳定性,如果想要相对较好的结果可能在插值方面需要更加精致的处理。 四、总结 本篇主要介绍...
长期的波动率平方:0<θ<1,波动率曲线上下平移. 波动率平方初始值:0<v0<1,类似与θ,控制上下平移. 波动率的波动率:0<σ<1,越大曲线越弯曲. 两个布朗运动的相关系数:−1<ρ<1,越正相关,越向右上方倾斜. 相关参数对波动率曲线的影响如下(假定仅对单一期限进行拟合的情况,长期波动率和均值回归参数对波动...
波动率曲面是指不同到期期限和不同执行价格的期权的隐含波动率之间的关系。波动率曲面反映了市场参与者对未来资产价格波动的预期。 由于不同的期权合约具有不同的到期期限和执行价格,因此其对应的波动率也会有所区别。波动率曲面可以帮助交易员和投资者更好地理解市场对波动率的预期,从而更准确地定价期权合约和制定...
1. 运用波动率曲面进行市场分析 波动率曲面反映了不同到期日和执行价的期权隐含波动率水平。通过观察波动率曲面的形态变化,可以获取以下市场信息: 市场情绪与预期波动性: 波动率曲面的形状反映了市场对未来波动的预期。例如,当波动率曲面向上倾斜时,表明市场对未来波动性的预期较高,暗示着风险偏好情绪较低或市场存在担...
以下关于波动率曲面的说法,错误的是A.波动率曲面是波动率微笑与波动率期限结构的结合B.构建波动率期限结构时,使用的是历史波动率C.波动率偏斜与波动率微笑是完全无关的两个概念D.行权价较低的期权隐含波动率较高的现象叫做波动率微笑
7. 什么是波动率曲面?是《期权讲堂系列》—高级课程的第7集视频,该合集共计15集,视频收藏或关注UP主,及时了解更多相关视频内容。