一种方法是用经验值来估计,比如你想预测接下来一个月股票每天的波动率,那你可以用过去一个月每天的波动率作为参考。 不同的预测时段(比如预测未来一天和预测未来一个月)可能需要不同的窗口大小,所以另一种方法是最小化预测误差来确定这个窗口大小,预测误差可以用实际波动率和预测的波动率之间的均方根误差(RMSE)来...
一、历史波动率模型 历史波动率模型是最简单的预测方法,它基于过去的价格变动来估计未来的波动率。该模型通常使用以下两种方法:1. 标准差法:计算资产在过去一段时间内收益率的标准差。2. 移动平均法:使用过去一段时间的波动率的移动平均值作为未来波动率的估计。二、隐含波动率模型 隐含波动率模型是基于期权市场...
而波动率微笑(volatility smile) 表示波动率在保持到期日不变的情况下随执行价格变化情况,进一步解释是虚值期权(out of money) 和实值期权(in the money)的波动率高于平值期权(at the money)的波动率,形成一条中间低两边高的向上半月形,形状像“微笑”。波动率微笑多出现在外汇期权市场。 图 波动率微笑 (3)波...
一、历史波动率模型 历史波动率模型是最简单的预测方法,它基于过去的价格变动来估计未来的波动率。该模型通常使用以下两种方法: 1.标准差法:计算资产在过去一段时间内收益率的标准差。 2.移动平均法:使用过去一段时间的波动率的移动平均值作为未来波动率的估计。 二、隐含波动率模型 隐含波动率模型是基于期权市场的...
预测波动率又称为预期波动率,它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,并将其用于期权定价模型,确定出期权的理论价值。因此,预测波动率是投资者对期权进行理论定价时实际使用的波动率,即在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。一般来说,预测波动率并不等于历史波动率,预测波动率是人们...
金融市场主要处理时间序列方面的问题,围绕时间序列预测有大量的算法和工具。 今天,我们使用CNN来基于回归进行预测,并与其他一些传统算法进行比较,看看效果如何。 我们这里关注的是市场波动率,具体来说,就是股市开盘前后的波动率。 2 问题 我们觉得,开盘前的波动率(vol)可能是一个很好的指标。如果我们能够准确地预测...
波动率在期货和期权交易中都起到了关键作用,它会显著影响期货做市商交易的成本与风险,也是期权定价的关键部分,所以研究波动率具有重要意义。本文通过对较低频的以日频数据计算的波动率、以月度为时间区间的波动率进行预测,并得出相关结论。 [理论意义] 波动率是金融资产价格变动的速率,绝大多数形式的投资都会在某种程...
上图中的三个指标,就是我常用的三个波动率统计指标。日波动率、周波动率、月波动率。其中最常用的是...
模型的样本数据的频率相对于预测期间越高,波动率预测的精度就越高。因此在预测未来一个月(周)的波动率时,采用日数据应当比月(周)数据好。事实上的研究也发现的确如此,使用日数据的预测能力明显优于月(周)数据。 用样本内数据建立模型,预测样本外的值,此时的“样本外”区间对应于隐含波动率的预测区间。为了得到...
模型的样本数据的频率相对于预测期间越⾼,波动率预测的精度就越⾼。因此在预测未来⼀个⽉(周)的波动率时,采⽤⽇数据应当⽐⽉(周)数据好。事实上的研究也发现的确如此,使⽤⽇数据的预测能⼒明显优于⽉(周)数据。⽤样本内数据建⽴模型,预测样本外的值,此时的“样本外”区间对应于...