好的波动率参数选择,才能使得估值更加贴近投资者对于市场的感受,减少衍生品资产的估值滞后于市场或者明显与标的行情不匹配的情况的发生;同时,合理的波动率参数的选择,也能更准确的反映资产组合的风险暴露情况,以便于更加及时精确的进行风控和交易操作。 在欧美发达金融市场,经过多年的实践,目前惯例上是使用隐含波动率作为...
一、什么是波动率? 按照金融学理论的定义,波动率反映着标的收益率的波动情况,波动率越高,标的的收益波动越大,收益的不确定性也就越高、风险越大。 下图1是波动率的概念示意图,按照波动率的算法,可以将其分为历史波动率(简称HV,使用标的价格数据计算,常见算法为收益率标准差)和隐含波动率(简称IV,使用标的期权价...
波动率的「微笑曲线」,是指(隐含)波动率关于期权行权价的一元非线性函数,即在标的物、到期日都维持不变的前提下,纵轴的隐含波动率会随横轴的行权价不断增加而画出的一条类似“微笑”的曲线,曲线的最低点恰是最接近现价的行权价。也就是说,当期权的行权价与现价发生偏离时,期权的隐含波动率就会趋于上...
而波动率最常见的,就是做多波动率,跟做空波动率。 在波动率处于较低位置的时候,可以做多波动率。 也就是买入跨式策略=买入认购+买入认沽。 当行情出现大幅波动的时候,波动率上升,带动期权合约价格的上涨,此时做期权的买方市场更为有利,当一边的涨幅超过跌幅时,买入跨式策略就有足有的利润空间了。
30天和60天的Ethereum波动率指数。 【链接】https://www.buybitcoinworldwide.com/ethereum-volatility/ 传统资产 对于传统资产,除了历史波动率,你还可以从芝加哥期权交易所(CBOE)找到隐含波动率。 标普500指数波动率 【历史波动率】标普500指数1个月波动率指数——注意是以"日内水平 "而非日收益率给出。
长年位居福布斯亿万富豪排行榜的华尔街传奇基金经理人、亿万富豪交易员肯恩·费雪(Ken Fisher)表示,想要在交易市场中赚钱,就得依靠“波动率”。你越是追求成长,就越要预期波动率会更大。 波动率被定义为“一种对给定证券回报分散程度的统计度量”,或者用外行的话来说,就是市场对资产价格未来走势的预期。“未来”是...
本文要点:1、波动率,是指基金回报率的波动幅度。一般的权益类基金的收益曲线呈现“波浪形”的形状,而波动率可以理解为峰顶与谷底的变化幅度。2、同等或相近收益下,波动率越大,持有体验越差。波动率越小,持有体验越好。3、风险收益水平越高波动率越大,想要多大的收益
实际波动率,是度量波动率的方法,是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,大体上可分为参数法和非参数法两类。概念 要明确实际波动率,首先要从波动率的概念入手。波动率(Volatility):是指关于资产未来价格不确定性的度量。它通常用资产回报率的标准差来衡量。也可以指某一证券的一年最高价减去最低价的...
比如说,X公司的股票期权以24%的隐含波动率交易,而Y公司的股票以8%的隐含波动率交易,这就反映出市场普遍认为,未来X公司的股票波动性比Y公司的要大。 03 波动率交易策略 我们可以从历史规律看除,隐含波动率,它有个特点,就是喜欢:均值回归。啥意思呢?就是说,它高了会回落,低了会反弹,就像弹簧一样,有弹性。